환율이 치솟을 때마다 “이러다가 내 자산은 괜찮은 걸까…?” 걱정이 커지곤 해요. 달러가 강세가 되면 미국 주식 투자부터 수출기업 이익까지 여러 변수가 생기니까요.
오늘은 이 킹 달러 시대에 어떻게 투자 전략을 세워볼 만한지, 환율이 왜 이렇게 움직이는지, 그리고 달러 투자나 미국 주식에 대한 저만의 시각을 솔직하게 풀어보려고 해요.
사실 많이들 어려워하고 헷갈리는 부분이라서 제 경험도 보태서 정리해봤어요.
환율 급등의 역사적 흐름, 그리고 개인적인 생각
요새 1달러가 1470원대를 훌쩍 넘어갔다고 해서 깜짝 놀라신 분들 많으실 거예요.
저는 최근에 은행에 들렀다가 환전 시세표 보고 “어… 이거 정말 심각한데?” 싶어서 허탈하게 웃었거든요. 한동안 1300원 초중반에서 오르락내리락하던 환율이 이렇게 치솟은 건 IMF 시절이나 리먼 사태 때처럼 한국 원화가 상대적으로 약세를 보인 결과라고 할 수 있어요.
2013년에는 1095원 정도로 꽤 안정적이었는데, 2022년이 되면서 1267원까지 쭉 올랐고, 지금은 1470원을 넘었다는 이야기가 나오고 있으니 체감으로는 “이거 혹시 옛날 위기 상황과 비슷하게 가는 거 아닌가?” 하는 불안감이 드는 게 솔직한 심정이에요.
실제로 IMF 외환위기나 2008년 글로벌 금융위기 시절을 떠올리면, 환율이 훅 올라가면서 전반적인 경기침체 위험까지 같이 언급되곤 했잖아요.
이걸 어설프게 ‘그때랑 비슷하다’고 단정 지을 수는 없지만, 환율이 상승하는 역사적 흐름을 살펴보면 긴장감을 놓아서는 안 될 시기인 것 같아요.
기준금리가 만드는 투자자들의 움직임
금리 차이도 절대 무시 못 하죠. 요즘은 미국 연방준비제도(Fed)가 공격적으로 금리를 올렸어요.
그러다 보니 시중 자금이 미국 쪽으로 몰리고 있죠.
한국은행도 금리를 내리긴 했지만, 미국처럼 확 올리고 내리기는 부담스러운 현실이 있어요.
“경기가 어려운 와중에 금리까지 급격히 올렸다가 자영업이나 가계부채 문제가 터지는 것 아닌가…” 하는 우려가 있잖아요. 개인 투자자의 입장에서도 고민이 커집니다.
한국에서 예적금 들어봐야 금리가 만족스러울 수준은 아니다 보니, “차라리 달러로 바꿔서 미국 금융상품에 투자할까?” 하는 생각을 하게 돼요.
실제로 지인들도 미국 국채를 살지, 혹은 미국 주식 ETF를 살지 엄청 물어보더라고요.
환율이 높아지니 달러 자산의 메리트가 더 눈에 들어오는 느낌이에요. 물론 이자나 배당이 쏠쏠해도 원화 환전 시점에 환율이 떨어지면 손해일 수도 있으니 쉽게 결정하기는 어렵지만요.
환율이 기업 실적과 주가에 미치는 파장
수출 기업은 환율이 올라가면 좋을 거라는 인식이 있잖아요? 그런데 실제로 매출 구조나 비용 구조에 따라 다릅니다.
가령 미국에서 영업하는 국내 기업이라면, 달러로 결제된 수익이 많으니 환율 상승이 유리할 수도 있어요.
반면 미국 기업이 한국에서 판매를 많이 한다면, 원화로 거둬들이는 매출을 달러로 환전했을 때 상대적으로 작아지게 되죠.
그래서 기업들이 가격을 인상하거나, 아니면 비용을 더 줄이는 식으로 대응하려고 애쓰기도 합니다.
이런 상황이 3분기나 4분기 실적 발표 때는 그대로 드러나요.
주가가 출렁이는 이유 중 하나가 “환율 때문에 예상 대비 이익이 얼마나 달라졌을까?”라는 궁금증이 커지는 것이거든요. 결론적으로 환율과 기업 실적은 무관하지 않으니, 지금처럼 환율이 올라가는 국면에서 투자한다면 회사별 환율 노출도를 좀 살펴봐야 안심할 수 있는 것 같아요.
안전 자산 찾는 심리와 달러 선호
경기침체 얘기가 슬슬 나오면서 사람들 마음이 불안해지는 시점이 왔죠. 뉴스 보시면 “장단기 금리 역전” 같은 단어가 계속 나오는데, 이게 곧 경제가 휘청일 가능성이 있다는 경고음으로 받아들여지고 있어요. 그러면 언제나 안전자산으로 몰리는 현상이 벌어집니다.
금이나 달러 같은 게 대표적이죠.
달러는 전 세계적으로 기축통화라는 위상이 있으니까, 난리 통이 벌어져도 어느 정도는 안전판 구실을 한다는 심리가 있잖아요.
그래서 많은 분들이 환율이 지금처럼 폭등할 때, 보유 현금을 달러로 바꿔두거나 달러 상품에 투자하는 편이에요.
저도 당장 전재산을 바꿀 정도로 극단적인 선택까지는 못 하지만, 평소보다 달러 비중을 조금씩 늘려보긴 했어요.
달러 투자, 어떻게 접근할까?
달러로 직접 현금을 보유하는 방법, 달러 채권을 사는 방법, 부동산이나 주식처럼 달러 베이스로 된 자산을 사는 방법… 다들 한 번쯤 고민해본 적 있죠?
그런데 요즘 물가 상승률(인플레이션)이 워낙 높아서, 현금만 쥐고 있기엔 구매력이 줄어드는 느낌이 듭니다.
저 같은 경우엔 “어느 정도 달러 현금을 갖고 있으되, 채권이나 ETF 같은 상품에 일부 분산 투자해보자”는 식으로 생각해요.
그냥 환차익만 노리는 것보다 이자나 배당 등을 챙길 수 있는 자산이 심적으로 더 안정감이 있더라고요. 물론 제가 늘 옳은 판단을 하는 건 아니니, 각자 사정과 성향을 잘 따져봐야겠죠.
환율이 아무리 올라도, 나중에 떨어질 수 있다는 점도 감안해야 하니까요. 투자라는 게 늘 가슴 두근거리는 행위잖아요.
과감하게 들어갔다가 나중에 환율이 급락하면 속 좀 쓰릴 수 있으니, 이 부분에서 고민이 깊어질 수밖에 없다고 봐요.
미국 주식과 환율의 묘한 상관관계
미국 주식을 살 때 환율이 되게 중요하다고 말하는 분들이 많아요. 저도 환율이 막 1100원 정도였을 때, 애플이나 테슬라 같은 종목을 사면 더 유리하다는 생각이 들곤 했거든요. 그런데 웃긴 건, 환율이 낮을 때 주가가 이미 꽤 비싼 상태인 경우도 있습니다.
반대로 환율이 높아졌을 때, 주가가 떨어져서 살만해 보이는 타이밍이 올 수도 있고요. 결국 ‘주가가 싼지 비싼지’를 먼저 살펴보는 게 더 낫지 않나 싶습니다.
“아, 지금 환율이 1400원이나 되니 환전 비용이 너무 많이 드는 거 아니야?” 이런 걱정도 당연히 생기죠.
그런데 저는 개별 종목이 정말 매력적이라면, 환율로 인해 추가 비용이 들더라도 가치가 높다고 판단하면 조금씩 분할 매수하는 게 마음 편해요.
환율이라는 게 계속 오르기만 하는 것도 아니니까요. 나중에 1300원, 1200원대로 다시 내려갈 때가 온다면 그때 또 다른 전략을 쓸 수 있는 거죠.
장기 시각이 필요한 이유
단기적으로 환율이 막 휘청일 때 너무 민감하게 반응하면, 기회가 왔을 때도 놓칠 때가 많더라고요.
2014년쯤만 해도 애플 주식이 지금처럼 어마어마하게 오르리라고 예상한 사람이 얼마나 있었을까요?
그런데 지금 돌아보면 그 시점에 투자해서 600% 이상 수익을 거둔 사례도 있잖아요. 10년 뒤, 20년 뒤를 바라보는 마음가짐이라면 환율이 조금 올랐든 내렸든 결국 회사가 성장할 여력이 있으면 수익을 낼 수 있다는 거죠.
저는 이런 생각이 들어요. “이번에 환율이 올라서 사람들 마음이 불안해졌지만, 동시에 이게 또 다른 장기 투자 기회가 될 수도 있지 않을까?” 하고요.
경제가 흔들릴 때마다 큰 변동성이 생기고, 그 변동성을 이겨낸 자산은 나중에 더 높은 곳으로 가는 경우가 많잖아요.
물론 미래는 어떻게 될지 아무도 장담 못 하지만, 과거 통계를 보면 이런 식으로 위기 순간을 잘 버틴 투자자들이 웃는 경우가 꽤 있긴 했습니다.
결론을 겸한 소소한 바람
환율 1470원 시대라니, 솔직히 1년 전만 해도 상상하기 어려운 숫자였어요.
그런데 우리가 예전에 IMF 외환위기라는 너무나 큰 충격도 겪어봤잖아요. 그때도 결국 시간이 지나면서 환율이 다시 안정화된 경험이 있긴 합니다.
그래서 저는 지금 이 시기를 긴장 반, 기대 반으로 보고 있어요.
투자를 할 때, 환율에만 올인해서 판단하기보다는 기업의 본질적 가치나 금리 상황, 경기 흐름, 내 투자 목적 등을 종합적으로 살펴보는 게 좋다고 생각해요. 감정적으로 “달러가 강세니까 무조건 달러 투자만 해야지!”라고 달려들면 나중에 후회할 수 있고, 반대로 “환율이 너무 높으니 그냥 포기하고 말아야겠다” 하는 식으로 기회를 날릴 수도 있으니까요.
그럼에도 달러나 미국 자산에 관심이 생기는 건 당연하다고 봐요. 투자란 게 누구나 미래 수익을 기대하기도 하고, 안전한 선택을 하고 싶어 하니까요.
다만 저는 언제나 “나는 장기적으로 봤을 때 어떤 자산을 가져갈 것인가”를 더 많이 생각하려고 해요. 환율이 이렇게 출렁이는 시점에는 순간순간의 등락에 휘둘리기 쉬우니, 조금 더 긴 호흡으로 바라보는 게 마음 건강에도 좋지 않을까 싶습니다.
오늘 적은 이야기들이 고민하고 계신 분들께 조금이나마 생각의 실마리가 되었으면 해요.
사실 저도 계속 공부 중이고, 매번 시장 상황이 달라질 때마다 새로운 정보들을 찾아봐야 하잖아요. 그만큼 변수가 많다는 얘기이기도 하고요.
다만 확실한 건 “킹 달러 시대”라는 말이 나올 정도로 달러가 강세인 지금, 상황을 잘 활용한다면 언젠가 또 다른 기회를 맞이할 수 있다는 점이에요.
환율이 오를 때마다 마음이 싱숭생숭해지지만, 오히려 이게 새로운 시작일 수도 있다고 생각하면 어떨까 해요. 경제 위기는 결국 지나가고, 그 사이에 생긴 변동성에서 기회를 찾는 사람들이 있더라고요.
저도 그중 하나가 되고 싶고, 그러기 위해 공부하고 있는데, 여러분도 꼭 자신만의 기준을 세워서 현명하게 판단하시면 좋겠어요.
부디 앞으로 더 탄탄한 투자 전략을 세우시길 바라면서, 오늘 이야기는 여기서 마칠게요!
